∞ “超级周期”已至 众多行业人士预测存储短缺或至少持续两到三年
随着人工智能基础设施建设轰轰烈烈，人们越来越感受到，存储芯片供应紧张状况可能会比预期持续更长时间。那么，这一供应短缺情况究竟会持续多久？多位半导体行业资深人士作出了相似的判断：很可能还会至少持续两到三年。
内存短缺或延续至明年
近年来，随着巨额资金继续投入到数据中心基础设施建设中，市场对内存芯片的需求也达到了前所未有的水平，半导体的价格也因此出现了前所未有的上涨，这种上涨趋势今年还将持续。
全球EDA和半导体IP领域的龙头企业新思科技（ Synopsys） 的首席执行官萨西尼·加齐（Sassine Ghazi）在接受采访时表示，芯片“短缺”现象将在2026年和2027年持续下去。
加齐表示，目前，全球顶尖厂商的大部分内存芯片“直接流向了人工智能基础设施，但许多其他产品也需要内存，所以如今这些其他市场因产能不足而陷入困境。”
他指出，三星、SK 海力士和美光作为全球最大的内存公司，虽然正致力于扩大生产，但要实现扩产目标，需要“至少”两年的时间，这也是此次短缺将持续下去的原因之一。
“现在对于内存公司来说是一个黄金时期，”加齐说道。他还补充称，内存价格的上涨意味着消费电子公司可能不得不考虑提价，而这一趋势目前“已经在发生”。
我们正处于“超级周期”
通常来说，内存价格会经历供应短缺或供应过剩的周期，这种周期决定了这些组件的价格。然而，越来越多行业人士和分析师感受到，当前的内存正处于“超级周期”——换言之，供应短缺的情况将持续比过去更长的时间，内存的涨价潮将会比过去持续更久、范围更大。
事实上，美光科技在去年底发布2026财年第一季度业绩报告时就曾做出过这样的预测。
美光表示，持续的行业需求加上供应限制，导致存储市场供应紧张，预计这种情况将持续到2026年以后。这意味着市场上行周期至少会持续三年，甚至可能更久。
推动这一趋势的主要因素是HBM芯片的强劲需求。美光预测，到2028年，HBM总潜在市场将以约40%的复合年增长率增长，从2025年的约350亿美元增长到2028年的约1000亿美元。
而与此同时，NAND的需求往往会跟随HBM上涨，这表明当前的存储上升周期可能会从2024年持续到2028年。
布鲁姆斯伯里情报与安全研究所（The Bloomsbury Intelligence and Security Institute）则指出：
“全球内存市场正经历一场结构性危机，其原因是制造商将晶圆产能从DRAM重新分配到用于HBM芯片上。因此，DRAM价格同比上涨了171%，而DDR5现货价格自2025年9月以来已经翻了两番。”
这种情况会持续多久？存储器价格可能在2027-2028年期间保持高位，只有当新的制造设施实现量产时，价格才有可能部分恢复正常；如果随着产能的扩张，人工智能需求放缓，那么可能到2028-2029年才会出现供应过剩的情况。
行业分析公司IDC也强调了半导体“超级周期”已经到来。他们表示：“在经历了2023年的调整和2024年的复苏之后，2024年至2028年的长期半导体收入增长仍有望实现两位数的复合年增长率。”
华尔街投行做出类似预测
在华尔街，高盛和野村等投资机构也已经也做出类似判断。
高盛在近期的调查报告中指出，自新年伊始，DDR5现货价格已出现大幅上涨，而 DDR4现货价格自2024年9月开始上涨，目前仍呈上升趋势。这意味着DRAM合约价格近期上涨动力强劲，原因是DDR5/DDR4 现货价格已经相较于合约价格产生了巨大溢价。
高盛还预测，全球存储巨头三星今年的DRAM芯片平均定价将会每个季度环比增长，尤其是一季度增幅预计可达50%。
高盛：三星今年DRAM芯片定价预计持续增长
而野村在近期的报告中指出，全球存储器市场正在经历前所未有的“三重超级周期”，预计在2026年，DRAM、NAND和HBM的需求将同时激增。
野村还判断称，在强劲的需求增长和有限的供应扩张影响下，这一超级周期将持续到2027年。
∞ OpenAI试水广告业务 对标顶级内容资源收取溢价
OpenAI 在广告业务的初步推广阶段，就开出了堪比美国国家橄榄球联盟（NFL）等热门视频节目广告的高价，且定价远高于 Meta 平台等社交媒体竞品。不过与 Meta 或谷歌不同的是，OpenAI 暂不会向广告主提供广告相关查询反馈的详细数据，也无法告知广告是否促使 ChatGPT 用户产生购买、访问网站等转化行为。
OpenAI 首席财务官萨拉・弗莱尔与首席执行官山姆・奥特曼
尽管 OpenAI 未来可能会推出这类数据服务，但前提是搭建更复杂的广告技术工具，这需要一定的时间。这也意味着，OpenAI 若想打造能与头部广告平台抗衡的业务版图，仍有不少工作亟待推进。
一位服务于部分广告主的媒介购买人士透露，OpenAI 已向早期广告客户明确，会提供广告的曝光量（即广告被浏览的次数）以及总点击量数据。OpenAI 发言人也证实，广告主将获得广告总浏览量等宏观层面的数据洞察，这与电视网提供的数据类型相近。
但过去 20 年间，谷歌和 Meta 之所以能超越电视行业，成为全球最大的广告销售平台，核心原因在于它们能为广告主提供精细化数据，助力营销人员测算广告投入的回报。
业内人士认为，随着时间推移，广告主将期待 OpenAI 引入更先进的广告技术，不仅能提供看到广告的 ChatGPT 用户画像等定向数据，还能追踪广告是否直接推动了商品成交。
营销分析公司 Haus 的首席战略官奥利维亚・科里（曾任职于网飞与 Quibi）表示：“当一款广告产品尚处初期且需求旺盛时，确实无需急于完善这些功能。但随着产品不断成熟，广告主必然会施加更大的压力，要求平台补足数据能力。”
本月早些时候，OpenAI 宣布，未来几周内将在免费版及最低付费版 ChatGPT 中植入广告。此时推进广告业务，正值 OpenAI 计划筹集数百亿美元新资金的关键阶段。该公司的目标是到明年年底，从非付费 ChatGPT 用户群体中实现 110 亿美元的年收入，而广告销售正是达成这一目标的核心抓手。
上述媒介购买人士称，为敲定首批广告订单，OpenAI 的企业合作团队选择直接对接潜在广告客户，而非通过广告代理商进行洽谈。首批签约客户不仅涵盖 OpenAI 现有的企业用户，还包括多个行业的知名大型企业。相比之下，Meta 和谷歌的广告收入很大程度上依赖于海量中小企业客户。
该人士还透露，OpenAI 首批广告将展示在 ChatGPT 回复内容的下方，其目标定价约为每千次曝光 60 美元。分析师指出，这一价格与流媒体定向广告以及 NFL 直播等顶级电视资源的广告定价持平，而 Meta 的千次曝光成本通常不足 20 美元。
分析师与营销高管认为，鉴于 ChatGPT 庞大的用户基数，且用户在对话中往往会透露出明确的兴趣偏好，不少广告主大概率愿意为首批广告位支付这一溢价。比如用户在 ChatGPT 上搜索 “适合旅行的优质行李箱” 这类开放式需求时，往往尚未锁定具体品牌，这类流量对广告主的吸引力极强。
不过，多数广告主在确认 ChatGPT 广告能切实拉动销量之前，或许不会投入大笔预算。此前《信息报》曾报道，首批广告仅是 OpenAI 的试水之举，后续平台可能会根据测试效果调整策略。
人工智能营销初创公司 Evertune AI 的创始人布莱恩・斯坦佩克（曾任职于广告技术公司 The Trade Desk）表示：“ChatGPT 明年最关键的任务，是搭建广告与销售转化之间的链路，也就是打通营销漏斗的下游环节。”
事实上，企业在广告业务初期暂不配备完善的营销技术工具，并非没有先例。大约十年前，脸书（现 Meta）最初也主要以曝光量为核心指标销售广告，后续才逐步推出广告点击量、应用下载量、商品购买量等追踪工具。
广告与电商分析师安德鲁・利普斯曼指出：“脸书早年的发展路径就是如此。最初几年，平台一直主打用户触达规模与曝光量这两个卖点。直到 2015 年，脸书才彻底转型，完善了效果追踪能力，其广告业务也随之迎来爆发式增长。”
OpenAI 发言人表示，公司已组建了专门的广告销售团队推进相关业务，初期确实借助企业合作团队开展了客户拓展工作，同时强调广告试点项目并非仅面向现有企业客户。
另一位广告行业人士透露，OpenAI 目前正与大型广告代理商展开合作，这些代理商通常会为大品牌制定长期媒介投放计划，合作目的是为了挖掘更多新广告客户。上述媒介购买人士还提到，OpenAI 目前尚未与广告技术公司合作进行广告位销售或投放管理。
斯坦佩克表示：“获取广告主的测试预算并非难事，但如果想将广告年收入提升至 100 亿、150 亿美元的规模，就必须与宏盟集团、可口可乐这类大型合作伙伴制定联合商业计划。”
电商联动潜力
OpenAI 若想进一步提升广告效果的可衡量性，还有一个途径 —— 将广告与 ChatGPT 自去年 9 月起新增的结账功能深度绑定。理论上，广告与聊天界面内结账功能的结合，有望催生 “即看即买” 的购物广告模式。
目前，ChatGPT 的结账功能已能实现 “销售分成” 的变现逻辑：商家无需为广告点击或曝光付费，只有当用户通过 ChatGPT 完成购买时，才需要向 OpenAI 支付佣金。本周起，美国地区绝大多数使用 Shopify 建站的商家，都可以选择接入 ChatGPT 销售商品，在免费试用期满后，需向 OpenAI 支付销售额 4% 的分成。
初期，ChatGPT 结账功能主要面向小型线上店铺与直营品牌，这类商家通常高度依赖 Meta、谷歌以及亚马逊的广告投放来获客。奥利维亚・科里服务的客户包括 Mejuri、Jones Road Beauty 等直营品牌，她表示：“对于这些商家而言，接入 ChatGPT 就像‘一键开关’般简单，几乎没有试错成本，因此他们愿意尝试任何新渠道。”
不过，在聊天机器人内购物对消费者而言仍是一种全新的体验，尚未形成消费习惯，部分品牌对 ChatGPT 结账功能的销售转化效果持怀疑态度。
蛋白棒品牌 Mezcla 的总裁兼首席运营官约加・阿查里亚表示，该品牌的线上销售主要依赖亚马逊平台。他质疑道：“如果用户只是在 ChatGPT 上搜索蛋白棒相关信息，这算是高购买意向吗？还是说他们只是在做产品调研？”
他还补充：“我们在亚马逊上的获客成本确实很高，但用户在亚马逊上搜索时，往往带着明确的购买目的，转化效率会更高。”
∞ 暴降2000元的iPhone Air清库存实锤了：电池生产日期是2025年7月
1月25日，苹果天猫官方旗舰店发布新年促销公告，2026年1月25日20:00至2月11日23:59:59，苹果将开启2026年天猫年货狂欢季。原价7999元的256G iPhone Air立减2000元，叠加国补到手价5499元起，这款三个月前刚刚上市的新机创下了苹果新iPhone上市后的最大降幅纪录。
在大促公布之后，iPhone Air秒变真香机，不少网友下单，其中一名网友开机激活后发现iPhone Air电池生产日期是2025年7月份，表明该机是库存产品。
对此，怒喵科技创始人李楠表示，iPhone Air在非大促时间节点搞这么大幅度的降价，就是非常典型的清库存跑路，这不是复兴，这就是逃命。
分析师指出，苹果即将于当地时间1月29日公布2026财年第一财季业绩，这份财报将首次完整反映iPhone Air上市后的销售表现，此次“闪击”式大促是苹果在财报发布前清理库存、提振短期销量的关键策略。
∞ 月之暗面发布Kimi K2.5模型：让人人精通Office
月之暗面发布并开源Kimi K2.5模型。月之暗面表示，这是Kimi迄今最智能的模型，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源state-of-the-art表现。同时也是Kimi迄今最全能的模型，原生的多模态架构设计，同时支持视觉与文本输入、思考与非思考模式、对话与Agent任务。
Kimi K2.5通过将视觉理解与推理、代码、Agent等能力结合，降低了用户与AI的交互门槛：当语言难以准确描述时，可拍照、截图或录屏传给Kimi，突破文字表达的限制。
此外，Kimi K2.5还号称“让人人精通Office”，K2.5模型将Kimi Agent能力扩展到日常办公领域，开始掌握Word、Excel、PPT、PDF等常用软件的中高阶技能，帮助用户直接交付准专业水平的办公文档。
据了解，K2.5首次引入Agent集群能力，让K2.5学会自主创建自己的分身，按需组成不同角色的团队，并行工作提升效率。
K2.5提供四种模式：
快速模式：提供最快的响应体验；
思考模式：可以用来解答复杂问题；
Agent模式：擅长深度研究、PPT、Excel、Word、PDF和网页生成等任务；
Agent集群模式：适合需要并行处理的复杂任务。
目前，Kimi K2.5已登陆 kimi.com、最新版Kimi App、Kimi API开放平台和编程助手产品Kimi Code等平台。
∞ Windows 7、Windows Vista回来了 Modder重新制作ISO镜像
Windows 7、Windows Vista竟然在2026年回归了，这你敢信？这两款承载着无数用户回忆的经典系统，在微软官方公共服务终止多年后，凭借爱好者的技术力量重获新生，让不少怀旧用户得以重温。
Windows爱好者、知名Modder Bob Pony最近创建Windows 7和Windows Vista的可直接安装ISO文件。
更关键的是为其整合了所有必要的安全补丁。其中，Windows Vista的镜像更是包含了截至2026年1月的最新安全更新，这些更新源自微软针对旧版系统的高级保障计划（Premium Assurance），该计划与Windows 10的扩展安全更新（ESU）类似，可确保特定用户的系统在官方公共支持结束后，仍能获得最长六年的持续安全更新，而此次2026年1月的更新，正是该计划覆盖下Vista系统的最新一轮补丁。
需要明确的是，Windows 7和Windows Vista的官方公共支持早已终止，普通用户无法再从微软获取免费安全更新。其中，Windows 7的官方扩展支持于2020年1月14日正式结束，Windows Vista的官方扩展支持则更早于2017年4月11日终止。
而Bob Pony镜像中包含的2026年1月Vista更新，仅面向参与微软高级保障计划的付费客户，并非面向普通用户的公共更新。这意味着，即便安装了该镜像，普通用户未来若遭遇新的安全漏洞，仍无法获得微软官方修复，设备连接互联网时将面临严重的黑客攻击风险。
经典系统的“复活”受热捧，背后折射出部分用户对当前Windows系统的不满。近年来，Windows 11的市场普及速度持续放缓，频繁出现的更新故障让用户怨声载道。
仅2026年1月，微软推送的Windows 11安全更新就导致部分电脑无法启动，引发大量用户担忧。
对于想重温经典的用户，最稳妥的方式是在虚拟机中运行这两款系统，通过安全沙箱与主系统完全隔离，确保主系统不受旧版系统漏洞的影响。
也可在不存储任何敏感数据的备用设备上离线使用，切勿让运行这两款旧系统的设备直接连接互联网。
目前，用户可通过Bob Pony提供的链接下载Windows 7或Windows Vista的ISO文件，既可以直接安装到所需设备，也能借助这些文件制作U盘或DVD启动盘。
