∞ 亚马逊收购Globalstar对SpaceX意味着什么
我们时不时会被提醒，科技巨头的财力深不见底，堪比马里亚纳海沟。亚马逊收购卫星公司 Globalstar，正是这样一个例证。尽管亚马逊今年为 AI 扩张投入了 2000 亿美元资本支出，还承诺向 OpenAI 投资 500 亿美元，它依然能从 “沙发缝里” 掏出一笔钱收购 Globalstar。
亚马逊将以约 46 亿美元现金加当前价值约 62 亿美元的股票收购这家卫星公司。通过这笔交易，亚马逊将为其尚未上线的低轨宽带卫星服务 Leo 新增直连手机能力。这将帮助 Leo 与 SpaceX 的星链（Starlink）展开竞争 —— 星链已通过美国 T-Mobile 及海外其他运营商提供有限的手机直连服务。
亚马逊本质上是为卫星移动通信市场可能迎来的爆发式增长买下了一份 “期权”，而这一前景目前远非板上钉钉。正如报道所述，迄今几乎没有迹象表明有足够多的消费者愿意为卫星功能额外付费，以支撑直连手机服务所需的巨额投资。
这合乎常理。在国家公园徒步时摔断腿，卫星信号会很有用，但除此之外你可能根本不会想到它。尽管如此，SpaceX 首席执行官埃隆・马斯克仍押注，他能通过视频流媒体等扩展型移动服务改变这一现状。
不过，这笔交易的最大赢家可能是苹果。苹果目前正使用 Globalstar 为 iPhone 提供极为有限的卫星通信服务。Globalstar 未来的不确定性曾让苹果陷入两难：它不想自己收购 Globalstar，但又需要这项服务持续运营。尽管批评人士称 Globalstar 的服务速度慢、技术不如星链先进，苹果也无法轻易切换到其他卫星服务商。更何况，苹果近年已向 Globalstar 投入数十亿美元，帮助该公司发射为 iPhone 服务的卫星。
亚马逊的收购意味着 Globalstar 如今有了财力雄厚的新东家，而苹果在其他业务领域本就与亚马逊有合作（双方已就 Globalstar 达成新协议）。和在 AI 领域的做法一样，苹果精明地让其他公司承担高风险投资的重活。
对 AST SpaceMobile 构成打击
亚马逊收购 Globalstar 对另一家卫星公司 AST SpaceMobile 而言是个坏消息。该公司同样计划今年晚些时候推出直连手机服务，与星链移动版竞争。
与 SpaceX 和亚马逊（两者在明年相关交易完成后都将拥有自有移动通信频谱）不同，AST 依赖从威瑞森、AT&T、沃达丰等移动运营商合作伙伴处租借频谱。这意味着 AST 未来与运营商谈判时，将处于比 SpaceX 和亚马逊更不利的地位，这也解释了为何在亚马逊收购消息公布后，其股价周二下跌 11%。
尽管如此，得益于市场对太空领域的广泛投资热情以及活跃的散户股东群体，AST 股价过去一年仍上涨近 300%。我们将拭目以待，围绕 SpaceX IPO 的热度是否会继续把其竞争对手的股价推上高位。
∞ 伊朗“影子船队”遭遇美国封锁强力制衡
受制裁的中国油化两用油轮 “富星号”（Rich Starry）在波斯湾隐瞒精确位置超过十天，本周才试图经霍尔木兹海峡驶离。当该船驶入阿曼湾 —— 美国海军正在此执行对伊朗港口封锁任务的附近海域时，突然掉头折返。周三，该轮在伊朗沿海抛锚停泊。
美国总统特朗普下令，美国海军于周一开始对伊朗港口实施封锁，以迫使伊朗重新开放霍尔木兹海峡。
航运数据公司与分析师追踪到的这艘船只动向，表明在所谓的油轮 “影子船队” 与奉特朗普总统命令封锁伊朗海岸的美军之间，一场猫鼠游戏已然上演。
据航运数据库 Equasis 显示，“富星号” 在其 11 年运营历史中已两次更名。这类船只属于灰色航运网络，正是它们帮助伊朗规避包括石油行业在内的多项制裁。种种早期迹象表明，在多年成功绕开限制后，伊朗影子船队如今在美国海军封锁下似乎遇到了对手 —— 其船只目前已难以驶出波斯湾。
这支由伊朗、俄罗斯和委内瑞拉组建的船队，采用多种手段躲避追踪：包括关闭播报船只身份与位置的应答器系统 “失联航行”，或是发送虚假位置信号进行信号伪造。伊朗船只还会在海上进行船对船原油过驳，以掩盖货物来源。
航运分析机构劳氏情报高级风险合规分析师布里奇特・迪亚昆表示：“它们是躲避追踪的老手。这么做的并非一两艘船，而是大批船只。”
美军于周一开始封锁所有进出伊朗港口的船只，此举显然意在施压伊朗，迫使其重新开放对全球航运至关重要的霍尔木兹海峡水道，并取消通行收费。
美军表示，并非针对所有受制裁船只，仅拦截驶离伊朗港口的船只。但这艘因运载伊朗相关货物遭美国财政部制裁的 “富星号”，凸显出甄别哪些船只可能载有伊朗货物的复杂性。航运数据公司 Kpler 显示，过去一周，该轮对外播报称其在阿联酋沿海徘徊。劳氏情报分析师结合高级数据分析与人力情报筛查后表示，这是一条伪造轨迹。他们发现，“富星号” 伪造信号长达十余天，直至周二试图驶出波斯湾，而这段时间它正好有机会装载伊朗石油制品。
美国将不得不依靠情报、卫星与追踪数据，以及无人机、与船员的无线电通讯来甄别潜在的闯封锁船只。报道称，美方已部署超过 15 艘军舰执行封锁任务。官员表示，在伊朗沿海部署舰艇可能使美军设施面临袭击风险，因此美方大概率会在阿拉伯海拦截或管控商船。
周三，负责中东地区美军行动的美国中央司令部表示，封锁启动后的 48 小时内，无任何船只突破封锁。共有 9 艘船只遵照美军指令掉头，重新驶入阿曼湾沿岸的伊朗港口。
航运分析师称，据劳氏情报数据，周二至少有 10 艘船只通过霍尔木兹海峡，其中部分具备影子船队活动特征。一艘挂巴拿马旗的散货船 “马纳利号”（Manali）周一驶出波斯湾，申报目的地为阿联酋某港口。迪亚昆表示，该船曾有伪造位置记录，因此被归类为影子船队成员。
截至目前，与伊朗有关联的船只驶入波斯湾的难度远低于驶出，这或许反映出美军在船只抵达前判断其航向的困难。劳氏情报称，受制裁的集装箱船 “雷恩号”（Rayen）与 “黛西号”（Daisy）周二经霍尔木兹海峡驶入，正驶向伊朗阿巴斯港。
军方与航运分析师表示，这些动向表明影子船队运营者正试图试探封锁底线，探查美方是否会采取行动执行封锁。
美国海军前高级官员、现哈德逊研究所高级研究员布莱恩・克拉克称：“我认为它们在试探底线，想看看美国是否真的会全面执行封锁。”
影子船队最早于 2012 年美国收紧对伊制裁后出现，用于运输伊朗石油；2018 年特朗普对伊朗原油销售实施新制裁后，船队规模进一步扩大；2022 年俄乌冲突爆发后，为承接俄罗斯巨额石油出口，船队再度大幅扩张。
航运追踪网站TankerTrackers.com数据显示，全球影子船队规模已近 1500 艘，其中多数在多个受制裁市场间流转。该网站联合创始人萨米尔・马达尼利用卫星图像定位船只，他表示，其中超 600 艘船只曾运输伊朗石油，包括伊朗国有船队的约 60 艘油轮。他称，在多年严厉制裁下，为伊朗服务的影子船只常使用虚假数据轨迹，伪装成从伊拉克或沙特港口出发。
伦敦英国皇家联合军种国防研究所的凯文・罗兰兹表示，美方通过整合船舶信号、卫星与巡逻机图像以及情报搜集信息，应能快速判断一艘船只是否从伊朗港口驶出霍尔木兹海峡。
罗兰兹补充称，最大的疑问在于美军会将登临检查的船只押往何处。今年早些时候，美军将一艘从委内瑞拉追踪而来的影子油轮停靠在英国港口，但他表示，目前并未知晓美方与海湾国家达成类似安排的相关协议。
罗兰兹称，若船只宣称前往非伊朗港口，美方要及时判断其驶入波斯湾后的目的地并实施扣押，难度会更大。
华盛顿海事战略中心海军专家、前美国海军现役军官史蒂文・威尔斯表示，至少从一战起，经停多个港口的船只就给海上封锁执法带来难题。他表示，美军将使用无人机及其他情报手段标记、追踪并最终拦截驶离伊朗港口的船只。
“会有多少船只来试探封锁？海军是否有足够的舰艇、飞机与装备应对？” 威尔斯说道。
∞ 美国FCC禁令使NetGear实质获得美国家用路由器市场“临时垄断权”
美国联邦通信委员会（FCC）近期对消费级无线路由器的进口政策，客观上为网络设备商 Netgear 创造了近乎“独家供应商”的地位。根据 Engadget 等科技媒体的报道，FCC 于 2026 年 3 月将所有在海外制造的消费级路由器纳入“受规管清単”（Covered List），并禁止此类厂商在美引入新款外国制造的路由器，以及在 2027 年 3 月后为现有型号推送部分软件更新。
这一禁令虽未强制要求消费者更换现有设备，也允许已在美国库存或销售的旧款型号继续流通，但对海外生产新机型的商业化路径施加了实质性限制。
在多数主流路由器品牌（如 TP‑Link、华硕、D‑Link 以及部分在美国总部但在海外代工的厂商）尚未获得豁免的情况下，Netgear 成为首个取得 FCC“有条件批准”（conditional approval）的消费级路由器公司。 FCC 规定，企业需提交计划，将部分或全部制造回迁至美国，方可申请脱离管制清単；Netgear 已按此路径提交方案，因此被允许在禁令框架下继续在美国市场销售及更新旗下 Nighthawk 和 Orbi 网状路由器产品线，直至 2027 年 10 月 1 日。 这一时间安排，意味着在其他厂商获得类似批准前，Netgear 在美国新消费路由器市场几乎处于无竞争对手的状态。
目前，尚不清楚 FCC 为何认定 Netgear 当前仍由海外制造的路由器“风险较低”，而未对其他海外制造但同样在美总部的厂商（如亚马逊 Eero、Google Nest 等）同步给予豁免。 受政策影响，Netgear 股价在禁令公布后一度显著上涨，资本市场普遍解读为该政策将削弱其主要竞争对手，尤其是中国及亚洲代工的路由器品牌在美国市场的份额。 与此同时，FCC 也警告，路由器可能成为供应链漏洞，一旦被恶意行为者利用，可对美国关键基础设施和经济构成直接威胁，这成为其扩大“受规管清単”并收紧进口许可的主要理由。 在监管框架尚未完全透明、审批标准尚未明确前，Netgear 在美国路由器市场获得的这种“事实垄断”地位被外界视为既具战略优势、也带有强烈政策驱动色彩的临时局面。
∞ OpenAI计划为ChatGPT广告推出新定价模式 并探索其他升级功能
一位与OpenAI员工有过交流、同时服务ChatGPT广告主的代理商高管透露，OpenAI计划对部分ChatGPT广告采用按点击量计费的模式，而非仅按曝光量计费。该高管表示，与此同时，OpenAI还计划推出旨在引导用户完成特定操作的广告，例如促成购买或下载应用，但目前尚未确定具体落地时间。这些举措体现出OpenAI为实现宏大增长目标、挑战Meta与谷歌，正努力让ChatGPT对营销人员更具吸引力。
OpenAI于2月初在ChatGPT中正式上线广告，截至目前，仅向早期广告主提供曝光量、点击量、投放花费等汇总数据。与之形成对比的是，数字广告巨头Meta与谷歌会提供更详尽的信息，包括广告受众特征以及广告是否促成转化购买。
营销人员表示，目前很难判断ChatGPT早期广告的投放效果，在OpenAI推出更完善的追踪与衡量工具前，他们大概率只会维持小规模的试验性广告投放。按点击计费模式能让广告主仅在用户与广告产生互动时付费，而以转化为目标的广告活动，则可帮助广告主针对购买等行为优化投放成本。
营销机构Brainlabs程序化业务负责人本·卡汉称：“很多有预算试水新平台的客户都在观望、态度谨慎，因为他们认为无法从该平台获得想要的效果衡量数据。”
两名代运营ChatGPT广告的人士透露，OpenAI于2月初面向美国地区登录免费版及低价版ChatGPT的用户测试广告，目前推广进度较为缓慢。由于广告展示频次不足，未能耗尽广告主初期承诺的投放预算，公司已将首批广告主的试点期延长至3月底之后。
OpenAI部分广告的实际售价也低于最初预期。该公司此前设定的千次曝光成本（CPM）最高达60美元，与流媒体电视等高端广告价位相当。但一名服务多家早期ChatGPT广告主的媒介采购人员表示，部分客户实际支付的千次曝光成本仅为15至25美元，这大概率反映出广告库存的竞争度较低。
OpenAI发言人表示，公司正在探索多种方案，以明确哪些模式能为用户和广告主创造真实价值，并将持续迭代优化。
OpenAI在一季度向投资者透露，预计今年广告收入将达到24亿美元，2027年有望增至110亿美元。若能实现明年目标，其规模将远超Snap、Pinterest等老牌广告平台。3月末OpenAI在一篇博客文章中称，广告试点上线六周内，年度经常性收入（ARR）便突破1亿美元，但未说明该指标的具体计算方式。
近几周，OpenAI员工向营销人员表态，将提升ChatGPT广告业务的竞争力，缩小与数字广告巨头的差距。
上述与OpenAI员工交流的代理商高管称，OpenAI已告知部分广告主，未来几天内将推出按广告点击量计费的投放模式，与现有的按曝光量计费模式并行。
此外，OpenAI还讨论过在近期推出更侧重引导用户行动的广告，但此类功能的落地速度尚不明确。该业务拓展也要求OpenAI自行开发或合作搭建工具，更精准地追踪用户观看广告后的行为，例如是否完成购买。
两名代运营广告的人士透露，近几周OpenAI已向部分广告主开放自助式广告投放管理平台，取代了此前依赖电子表格和电话沟通的人工操作模式。同时，OpenAI还与包括广告技术公司科韬（Criteo）在内的外部企业合作，由其代为销售广告。
营销机构Jellyfish首席解决方案官杰伊·阿明表示，为拓展广告业务，OpenAI已开始按月与部分广告主签约，要求月度投放承诺金额在3万至5万美元之间。这与早期合作模式形成转变——此前OpenAI要求广告主在一季度前预付至少20万美元的投放预算。
现存短板仍待解决
ChatGPT广告主仍认为平台存在诸多待改进之处。首先，广告主对广告展示位置的掌控度有限。代理商高管称，目前OpenAI并未让广告与ChatGPT内的特定搜索或用户类型精准匹配，而是仅要求广告主提供宽泛关键词，以此指导广告投放位置。
但由于ChatGPT的每一条回复都是独一无二的，即便回答内容涉及广告主标注的关键词，广告主也很难确保广告会在特定提示词下展示。Jellyfish数字投资高级总监艾莉森·斯卡乔蒂表示：“这并非真正的关键词定向策略，每个用户提示词都各不相同。”
在卡汉等营销人员看来，品牌广告可能出现在各类回复旁的不确定性，也让他们望而却步。
他表示：“同一个问题可能有上千种回答方式。就目前来看，我们能使用的品牌安全管控工具极为有限。品牌安全至关重要，我们对客户的这一需求极为重视，希望所有环节都能做到万无一失。”
此外，目前ChatGPT广告仅包含短标题和小图，展示形式相较于其他平台的数字广告也较为简陋。
Jellyfish的阿明称：“当前的广告形式相当传统。预计这类形式会快速迭代升级，一方面要跟上视频等其他平台主流广告格式的步伐，另一方面也存在创新空间——它们为何不能做出与其他平台截然不同的突破性形式呢？”
∞ 4月初美国PS5销量来到年度最高 在涨价前争相抢购
据媒体报道，本月初PS5主机在美国的硬件销量达到了年度最高水平，这是因为美国玩家都想在4月2日涨价之前入手PS5。上月底，索尼确认计划将其所有主机的价格至少上调100美元。PS5 Pro涨价150美元，当前零售价为900美元（不含光驱）。
根据Circana的零售追踪服务，截至4月4日，PS5在美国的周销量（包括销量和销售额）均创下2026年历史新高，而此时价格上涨也恰好生效。由此看来，许多玩家在价格上涨前冲动购买了主机。
Circana高级主管马特·皮斯卡特拉表示：“与去年同期相比，本周美国在电子游戏硬件上的支出几乎翻了一番。”
通常情况下，游戏主机在其生命周期内价格会下降。PS4生命周期的这个阶段，其零售价只有200美元。
然而，索尼将PS5价格上涨归咎于“全球经济形势”，这意味着自2020年该平台推出以来，最便宜的数字版PS5主机的价格已经上涨了50%（200美元/200 英镑）。
马特·皮斯卡特拉认为，主机这种新趋势意味着，游戏领域正日益成为高收入人群的一种爱好。
“市场份额正逐渐被更富裕、收入更高的人群所占据，而低收入群体则举步维艰，高端游戏领域越来越依赖于富裕消费者。我们基本上把很大一部分市场拱手让给了《堡垒之夜》、《我的世界》、《罗布乐思》和手游。”