∞ “超级周期”已至 众多行业人士预测存储短缺或至少持续两到三年
随着人工智能基础设施建设轰轰烈烈,人们越来越感受到,存储芯片供应紧张状况可能会比预期持续更长时间。那么,这一供应短缺情况究竟会持续多久?多位半导体行业资深人士作出了相似的判断:很可能还会至少持续两到三年。
内存短缺或延续至明年
近年来,随着巨额资金继续投入到数据中心基础设施建设中,市场对内存芯片的需求也达到了前所未有的水平,半导体的价格也因此出现了前所未有的上涨,这种上涨趋势今年还将持续。
全球EDA和半导体IP领域的龙头企业新思科技( Synopsys) 的首席执行官萨西尼·加齐(Sassine Ghazi)在接受采访时表示,芯片“短缺”现象将在2026年和2027年持续下去。
加齐表示,目前,全球顶尖厂商的大部分内存芯片“直接流向了人工智能基础设施,但许多其他产品也需要内存,所以如今这些其他市场因产能不足而陷入困境。”
他指出,三星、SK 海力士和美光作为全球最大的内存公司,虽然正致力于扩大生产,但要实现扩产目标,需要“至少”两年的时间,这也是此次短缺将持续下去的原因之一。
“现在对于内存公司来说是一个黄金时期,”加齐说道。他还补充称,内存价格的上涨意味着消费电子公司可能不得不考虑提价,而这一趋势目前“已经在发生”。
我们正处于“超级周期”
通常来说,内存价格会经历供应短缺或供应过剩的周期,这种周期决定了这些组件的价格。然而,越来越多行业人士和分析师感受到,当前的内存正处于“超级周期”——换言之,供应短缺的情况将持续比过去更长的时间,内存的涨价潮将会比过去持续更久、范围更大。
事实上,美光科技在去年底发布2026财年第一季度业绩报告时就曾做出过这样的预测。
美光表示,持续的行业需求加上供应限制,导致存储市场供应紧张,预计这种情况将持续到2026年以后。这意味着市场上行周期至少会持续三年,甚至可能更久。
推动这一趋势的主要因素是HBM芯片的强劲需求。美光预测,到2028年,HBM总潜在市场将以约40%的复合年增长率增长,从2025年的约350亿美元增长到2028年的约1000亿美元。
而与此同时,NAND的需求往往会跟随HBM上涨,这表明当前的存储上升周期可能会从2024年持续到2028年。
布鲁姆斯伯里情报与安全研究所(The Bloomsbury Intelligence and Security Institute)则指出:
“全球内存市场正经历一场结构性危机,其原因是制造商将晶圆产能从DRAM重新分配到用于HBM芯片上。因此,DRAM价格同比上涨了171%,而DDR5现货价格自2025年9月以来已经翻了两番。”
这种情况会持续多久?存储器价格可能在2027-2028年期间保持高位,只有当新的制造设施实现量产时,价格才有可能部分恢复正常;如果随着产能的扩张,人工智能需求放缓,那么可能到2028-2029年才会出现供应过剩的情况。
行业分析公司IDC也强调了半导体“超级周期”已经到来。他们表示:“在经历了2023年的调整和2024年的复苏之后,2024年至2028年的长期半导体收入增长仍有望实现两位数的复合年增长率。”
华尔街投行做出类似预测
在华尔街,高盛和野村等投资机构也已经也做出类似判断。
高盛在近期的调查报告中指出,自新年伊始,DDR5现货价格已出现大幅上涨,而 DDR4现货价格自2024年9月开始上涨,目前仍呈上升趋势。这意味着DRAM合约价格近期上涨动力强劲,原因是DDR5/DDR4 现货价格已经相较于合约价格产生了巨大溢价。
高盛还预测,全球存储巨头三星今年的DRAM芯片平均定价将会每个季度环比增长,尤其是一季度增幅预计可达50%。

高盛:三星今年DRAM芯片定价预计持续增长
而野村在近期的报告中指出,全球存储器市场正在经历前所未有的“三重超级周期”,预计在2026年,DRAM、NAND和HBM的需求将同时激增。
野村还判断称,在强劲的需求增长和有限的供应扩张影响下,这一超级周期将持续到2027年。
∞ OpenAI试水广告业务 对标顶级内容资源收取溢价
OpenAI 在广告业务的初步推广阶段,就开出了堪比美国国家橄榄球联盟(NFL)等热门视频节目广告的高价,且定价远高于 Meta 平台等社交媒体竞品。不过与 Meta 或谷歌不同的是,OpenAI 暂不会向广告主提供广告相关查询反馈的详细数据,也无法告知广告是否促使 ChatGPT 用户产生购买、访问网站等转化行为。

OpenAI 首席财务官萨拉・弗莱尔与首席执行官山姆・奥特曼
尽管 OpenAI 未来可能会推出这类数据服务,但前提是搭建更复杂的广告技术工具,这需要一定的时间。这也意味着,OpenAI 若想打造能与头部广告平台抗衡的业务版图,仍有不少工作亟待推进。
一位服务于部分广告主的媒介购买人士透露,OpenAI 已向早期广告客户明确,会提供广告的曝光量(即广告被浏览的次数)以及总点击量数据。OpenAI 发言人也证实,广告主将获得广告总浏览量等宏观层面的数据洞察,这与电视网提供的数据类型相近。
但过去 20 年间,谷歌和 Meta 之所以能超越电视行业,成为全球最大的广告销售平台,核心原因在于它们能为广告主提供精细化数据,助力营销人员测算广告投入的回报。
业内人士认为,随着时间推移,广告主将期待 OpenAI 引入更先进的广告技术,不仅能提供看到广告的 ChatGPT 用户画像等定向数据,还能追踪广告是否直接推动了商品成交。
营销分析公司 Haus 的首席战略官奥利维亚・科里(曾任职于网飞与 Quibi)表示:“当一款广告产品尚处初期且需求旺盛时,确实无需急于完善这些功能。但随着产品不断成熟,广告主必然会施加更大的压力,要求平台补足数据能力。”
本月早些时候,OpenAI 宣布,未来几周内将在免费版及最低付费版 ChatGPT 中植入广告。此时推进广告业务,正值 OpenAI 计划筹集数百亿美元新资金的关键阶段。该公司的目标是到明年年底,从非付费 ChatGPT 用户群体中实现 110 亿美元的年收入,而广告销售正是达成这一目标的核心抓手。
上述媒介购买人士称,为敲定首批广告订单,OpenAI 的企业合作团队选择直接对接潜在广告客户,而非通过广告代理商进行洽谈。首批签约客户不仅涵盖 OpenAI 现有的企业用户,还包括多个行业的知名大型企业。相比之下,Meta 和谷歌的广告收入很大程度上依赖于海量中小企业客户。
该人士还透露,OpenAI 首批广告将展示在 ChatGPT 回复内容的下方,其目标定价约为每千次曝光 60 美元。分析师指出,这一价格与流媒体定向广告以及 NFL 直播等顶级电视资源的广告定价持平,而 Meta 的千次曝光成本通常不足 20 美元。
分析师与营销高管认为,鉴于 ChatGPT 庞大的用户基数,且用户在对话中往往会透露出明确的兴趣偏好,不少广告主大概率愿意为首批广告位支付这一溢价。比如用户在 ChatGPT 上搜索 “适合旅行的优质行李箱” 这类开放式需求时,往往尚未锁定具体品牌,这类流量对广告主的吸引力极强。
不过,多数广告主在确认 ChatGPT 广告能切实拉动销量之前,或许不会投入大笔预算。此前《信息报》曾报道,首批广告仅是 OpenAI 的试水之举,后续平台可能会根据测试效果调整策略。
人工智能营销初创公司 Evertune AI 的创始人布莱恩・斯坦佩克(曾任职于广告技术公司 The Trade Desk)表示:“ChatGPT 明年最关键的任务,是搭建广告与销售转化之间的链路,也就是打通营销漏斗的下游环节。”
事实上,企业在广告业务初期暂不配备完善的营销技术工具,并非没有先例。大约十年前,脸书(现 Meta)最初也主要以曝光量为核心指标销售广告,后续才逐步推出广告点击量、应用下载量、商品购买量等追踪工具。
广告与电商分析师安德鲁・利普斯曼指出:“脸书早年的发展路径就是如此。最初几年,平台一直主打用户触达规模与曝光量这两个卖点。直到 2015 年,脸书才彻底转型,完善了效果追踪能力,其广告业务也随之迎来爆发式增长。”
OpenAI 发言人表示,公司已组建了专门的广告销售团队推进相关业务,初期确实借助企业合作团队开展了客户拓展工作,同时强调广告试点项目并非仅面向现有企业客户。
另一位广告行业人士透露,OpenAI 目前正与大型广告代理商展开合作,这些代理商通常会为大品牌制定长期媒介投放计划,合作目的是为了挖掘更多新广告客户。上述媒介购买人士还提到,OpenAI 目前尚未与广告技术公司合作进行广告位销售或投放管理。
斯坦佩克表示:“获取广告主的测试预算并非难事,但如果想将广告年收入提升至 100 亿、150 亿美元的规模,就必须与宏盟集团、可口可乐这类大型合作伙伴制定联合商业计划。”
电商联动潜力
OpenAI 若想进一步提升广告效果的可衡量性,还有一个途径 —— 将广告与 ChatGPT 自去年 9 月起新增的结账功能深度绑定。理论上,广告与聊天界面内结账功能的结合,有望催生 “即看即买” 的购物广告模式。
目前,ChatGPT 的结账功能已能实现 “销售分成” 的变现逻辑:商家无需为广告点击或曝光付费,只有当用户通过 ChatGPT 完成购买时,才需要向 OpenAI 支付佣金。本周起,美国地区绝大多数使用 Shopify 建站的商家,都可以选择接入 ChatGPT 销售商品,在免费试用期满后,需向 OpenAI 支付销售额 4% 的分成。
初期,ChatGPT 结账功能主要面向小型线上店铺与直营品牌,这类商家通常高度依赖 Meta、谷歌以及亚马逊的广告投放来获客。奥利维亚・科里服务的客户包括 Mejuri、Jones Road Beauty 等直营品牌,她表示:“对于这些商家而言,接入 ChatGPT 就像‘一键开关’般简单,几乎没有试错成本,因此他们愿意尝试任何新渠道。”
不过,在聊天机器人内购物对消费者而言仍是一种全新的体验,尚未形成消费习惯,部分品牌对 ChatGPT 结账功能的销售转化效果持怀疑态度。
蛋白棒品牌 Mezcla 的总裁兼首席运营官约加・阿查里亚表示,该品牌的线上销售主要依赖亚马逊平台。他质疑道:“如果用户只是在 ChatGPT 上搜索蛋白棒相关信息,这算是高购买意向吗?还是说他们只是在做产品调研?”
他还补充:“我们在亚马逊上的获客成本确实很高,但用户在亚马逊上搜索时,往往带着明确的购买目的,转化效率会更高。”
∞ 暴降2000元的iPhone Air清库存实锤了:电池生产日期是2025年7月
1月25日,苹果天猫官方旗舰店发布新年促销公告,2026年1月25日20:00至2月11日23:59:59,苹果将开启2026年天猫年货狂欢季。原价7999元的256G iPhone Air立减2000元,叠加国补到手价5499元起,这款三个月前刚刚上市的新机创下了苹果新iPhone上市后的最大降幅纪录。
在大促公布之后,iPhone Air秒变真香机,不少网友下单,其中一名网友开机激活后发现iPhone Air电池生产日期是2025年7月份,表明该机是库存产品。
对此,怒喵科技创始人李楠表示,iPhone Air在非大促时间节点搞这么大幅度的降价,就是非常典型的清库存跑路,这不是复兴,这就是逃命。
分析师指出,苹果即将于当地时间1月29日公布2026财年第一财季业绩,这份财报将首次完整反映iPhone Air上市后的销售表现,此次“闪击”式大促是苹果在财报发布前清理库存、提振短期销量的关键策略。

∞ 月之暗面发布Kimi K2.5模型:让人人精通Office
月之暗面发布并开源Kimi K2.5模型。月之暗面表示,这是Kimi迄今最智能的模型,在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源state-of-the-art表现。同时也是Kimi迄今最全能的模型,原生的多模态架构设计,同时支持视觉与文本输入、思考与非思考模式、对话与Agent任务。
Kimi K2.5通过将视觉理解与推理、代码、Agent等能力结合,降低了用户与AI的交互门槛:当语言难以准确描述时,可拍照、截图或录屏传给Kimi,突破文字表达的限制。
此外,Kimi K2.5还号称“让人人精通Office”,K2.5模型将Kimi Agent能力扩展到日常办公领域,开始掌握Word、Excel、PPT、PDF等常用软件的中高阶技能,帮助用户直接交付准专业水平的办公文档。
据了解,K2.5首次引入Agent集群能力,让K2.5学会自主创建自己的分身,按需组成不同角色的团队,并行工作提升效率。
K2.5提供四种模式:
快速模式:提供最快的响应体验;
思考模式:可以用来解答复杂问题;
Agent模式:擅长深度研究、PPT、Excel、Word、PDF和网页生成等任务;
Agent集群模式:适合需要并行处理的复杂任务。
目前,Kimi K2.5已登陆 kimi.com、最新版Kimi App、Kimi API开放平台和编程助手产品Kimi Code等平台。

∞ Windows 7、Windows Vista回来了 Modder重新制作ISO镜像
Windows 7、Windows Vista竟然在2026年回归了,这你敢信?这两款承载着无数用户回忆的经典系统,在微软官方公共服务终止多年后,凭借爱好者的技术力量重获新生,让不少怀旧用户得以重温。
Windows爱好者、知名Modder Bob Pony最近创建Windows 7和Windows Vista的可直接安装ISO文件。
更关键的是为其整合了所有必要的安全补丁。其中,Windows Vista的镜像更是包含了截至2026年1月的最新安全更新,这些更新源自微软针对旧版系统的高级保障计划(Premium Assurance),该计划与Windows 10的扩展安全更新(ESU)类似,可确保特定用户的系统在官方公共支持结束后,仍能获得最长六年的持续安全更新,而此次2026年1月的更新,正是该计划覆盖下Vista系统的最新一轮补丁。
需要明确的是,Windows 7和Windows Vista的官方公共支持早已终止,普通用户无法再从微软获取免费安全更新。其中,Windows 7的官方扩展支持于2020年1月14日正式结束,Windows Vista的官方扩展支持则更早于2017年4月11日终止。
而Bob Pony镜像中包含的2026年1月Vista更新,仅面向参与微软高级保障计划的付费客户,并非面向普通用户的公共更新。这意味着,即便安装了该镜像,普通用户未来若遭遇新的安全漏洞,仍无法获得微软官方修复,设备连接互联网时将面临严重的黑客攻击风险。
经典系统的“复活”受热捧,背后折射出部分用户对当前Windows系统的不满。近年来,Windows 11的市场普及速度持续放缓,频繁出现的更新故障让用户怨声载道。
仅2026年1月,微软推送的Windows 11安全更新就导致部分电脑无法启动,引发大量用户担忧。
对于想重温经典的用户,最稳妥的方式是在虚拟机中运行这两款系统,通过安全沙箱与主系统完全隔离,确保主系统不受旧版系统漏洞的影响。
也可在不存储任何敏感数据的备用设备上离线使用,切勿让运行这两款旧系统的设备直接连接互联网。
目前,用户可通过Bob Pony提供的链接下载Windows 7或Windows Vista的ISO文件,既可以直接安装到所需设备,也能借助这些文件制作U盘或DVD启动盘。



